Individualni naložbeni račun (INR): kako je obdavčen

Od kdaj to velja

Podlaga je Zakon o individualnih naložbenih računih (ZINR), objavljen v Uradnem listu RS št. 40/25 z dne 4. junija 2025. Ta zakon je v ZDoh-2 vnesel novo poglavje 6.4 Dohodek z INR ter člene od 104.a do 104.č. Neuradno prečiščeno besedilo ZDoh-2, ki te določbe vsebuje, ima datum začetka uporabe 5. marec 2026.

Vsebinsko INR ni nov davek, ampak nov način obdavčitve istih dohodkov. Obresti, dividende, kapitalski dobički in drugi dohodki, ki jih dosežete s sredstvi na INR, se ne obdavčijo po svojih običajnih poglavjih, ampak po poglavju 6.4. To izrecno določajo šesti odstavek 81. člena za obresti, peti odstavek 90. člena za dividende, drugi odstavek 92. člena za dobiček iz kapitala in peti odstavek 105. člena za druge dohodke.

Davek sproži izplačilo, ne prodaja

To je najpomembnejša razlika glede na navaden trgovalni račun. Drugi odstavek 104.a člena ZDoh-2 določa, da je dohodek po tem poglavju dosežen, ko je opravljeno izplačilo z INR. Dokler denar ostaja na računu, prodaja delnice ali prejeta dividenda sama po sebi ne ustvari davčne obveznosti.

Praktična posledica: na INR ni letnega Doh-KDVP, ni FIFO parjenja za napoved in ni roka 28. februar za posamezne posle. Namesto tega je en sam trenutek, ki šteje, in to je dvig sredstev.

Kaj se sploh obdavči ob izplačilu

Davčna osnova ni celoten dvignjeni znesek, ampak samo izplačan donos. Prvi odstavek 104.c člena donos opredeli kot pozitivno razliko med vrednostjo sredstev na INR na dan nastanka davčne obveznosti in zneskom vplačil na ta dan. Del izplačila, ki presega donos, se šteje za vračilo vplačil in ni obdavčen.

Znesek vplačil je seštevek vseh vplačil na račun, zmanjšan za tista pretekla izplačila, ki so bila vračilo vplačil. Vrednost sredstev je seštevek denarja in drugih sredstev po primerljivih tržnih cenah, pri čemer se za instrumente na organiziranem trgu upošteva zaključna cena prejšnjega trgovalnega dne (104.č člen).

Ena podrobnost, ki jo je lahko spregledati: pri INR se tuja valuta preračuna po tečaju, ki ga objavlja Banka Slovenije in ki velja na dan izplačila, ne po referenčnem tečaju ECB na dan posameznega posla, kot velja pri Doh-KDVP.

Stopnja in kdo odda napoved

Stopnja je 15 % in davek je dokončen; določa jo tretji odstavek 132. člena ZDoh-2. Za primerjavo: pri navadnem računu je stopnja 25 % in se z dobo imetništva znižuje na 20 % po petih in 15 % po desetih letih, po 15 letih pa je dobiček oproščen po prvem odstavku 96. člena.

Postopek je drugačen tudi na tej strani. Po členu o izračunu in plačilu dohodnine od dohodka z INR se ta izračuna in plača na podlagi davčnega obračuna z davčnim odtegljajem, opraviti pa ga je zavezan ponudnik INR. Zavezanec za te posle ne vlaga napovedi.

Oprostitev po 15 letih

104.b člen določa dva primera, ko se dohodnina ne plača:

Pri smrti imetnika velja posebno pravilo: dohodnina se ne plača, če v 15 letih do dneva smrti ni bilo izplačila z INR. Vračilo tujega davka po petem odstavku 104.a člena se za namene tega štetja ne šteje za izplačilo.

Ura torej ni ena sama in ne teče neprekinjeno. Vsako izplačilo jo ponastavi, kar je pri načrtovanju bolj bistveno kot sama stopnja.

Prenos instrumentov na trgovalni račun

Če finančne instrumente prenesete z INR na svoj navaden trgovalni račun, ZDoh-2 poskrbi, da se davčna zgodovina ne podvaja. Enajsti odstavek 98. člena določa, da se za nabavno vrednost šteje vrednost tega kapitala, upoštevana pri izračunu dohodka z INR. Sedmi odstavek 101. člena pa določa, da se za čas pridobitve šteje datum prenosa na trgovalni račun.

Za poznejši Doh-KDVP to pomeni dvoje: nabavna vrednost je vrednost ob prenosu, ne prvotni nakupni znesek, doba imetništva pa začne teči na novo. Če take papirje pozneje prodate, FIFO in Doh-KDVP spet veljata normalno, le izhodišče je drugo.

Podobno je z mirovanjem: sedmi odstavek 104.č člena določa, da se dohodki, doseženi v času mirovanja INR ali po zaprtju računa, obdavčijo tako, kot da niso bili doseženi na podlagi sredstev na INR, torej po običajnih pravilih.

Menjava ponudnika ni izplačilo

Sedmi odstavek 104.a člena določa, da se dohodek ne šteje za izplačan, če zavezanec prenese INR na drugega ponudnika v skladu z ZINR. Selitev računa torej ne sproži davka in ne prekine štetja 15 let. To je drugače kot pri selitvi med posredniki na navadnih računih, kjer je glavna težava prenos zgodovine nakupov.

Kaj to pomeni za to orodje

DavekNaDobiček pripravlja napovedi, ki jih oddate sami: Doh-KDVP, Doh-Div, Doh-Obr in D-IFI. Pri INR napovedi ni, ker davek odtegne ponudnik, zato za posle znotraj INR orodja ne potrebujete in tega dela namenoma ne pokriva.

Kjer se svetova stikata, je prenos instrumentov z INR na trgovalni račun. Takrat papir vstopi v običajni režim in ga v orodje vnesete kot nakup z datumom prenosa in z vrednostjo, upoštevano pri izračunu dohodka z INR. To je edini pravilen način, da se FIFO parjenje pozneje izide.