ETF in davek v Sloveniji: Kdaj plačaš in koliko

Kdaj ETF sproži davek

Pri ETF skladih davčna obveznost nastane v dveh primerih: ko prodaš deleže z dobičkom in ko sklad izplača dividendo. Samo držanje ETF-a, tudi če zraste za 50 %, ne sproži nobenega davka. Obdavčen je šele realiziran dobiček.

Prodajo ETF deležev prijaviš na obrazcu Doh-KDVP, enako kot delnice. Rok in postopek sta opisana v vodiču Kako izpolniti Doh-KDVP.

Acc vs Dist: zakaj akumulacijski ETF zmaga

Distribucijski (Dist) ETF dividende izplačuje na tvoj račun. Vsako izplačilo je obdavčeno s 25 % in ga moraš prijaviti na Doh-Div. Podrobnosti so v članku Dividende in davek v Sloveniji.

Akumulacijski (Acc) ETF dividende reinvestira znotraj sklada. Denar nikoli ne pride do tebe, zato po slovenski praksi ne nastane davčna obveznost ob reinvesticiji. Davek plačaš šele ob prodaji deležev, na celoten dobiček.

To je velika prednost. Pri Acc skladu se 25 % davka od dividend ne odšteva vsako leto, ampak ves znesek dela naprej. Pri 20-letnem horizontu je razlika v končnem znesku lahko več tisoč evrov.

UCITS ETF: zakaj je oznaka pomembna

Evropski vlagatelji prek Trading212, DEGIRO ali eToro tako ali tako kupujejo skoraj izključno UCITS ETF-e, ker ameriških ETF-ov v EU ni mogoče kupiti. To je davčno ugodno iz dveh razlogov.

Prvič, irski UCITS ETF-i (večina jih ima ISIN, ki se začne z IE) plačajo le 15 % davka pri viru na ameriške dividende namesto 30 %, ti pa od sklada ne prejmeš nič obdavčljivega, dokler držiš Acc verzijo. Drugič, prodaja UCITS ETF-a gre na Doh-KDVP po standardni 25-odstotni stopnji, ki s časom imetništva pada.

Stopnja davka pada s časom imetništva

Za ETF veljajo iste stopnje kot za delnice: 25 % do 5 let imetništva, 20 % po 5 letih, 15 % po 10 letih in 0 % po 15 letih. Dolgoročno držanje ETF-a se torej davčno splača tudi formalno, ne le zaradi obrestno obrestnega učinka.

FIFO pri ETF: vsak mesečni nakup šteje

Če kupuješ ETF mesečno (DCA), ima vsak nakup svoj datum in svojo nabavno ceno. Ob prodaji se po zakonu vedno najprej prodajo najstarejši deleži. Kako FIFO deluje v podrobnostih, je razloženo v članku FIFO metoda pri delnicah.

Pri ETF-ih je FIFO posebej zoprn zaradi delnih deležev. Trading212 ti pri 50 € mesečno proda recimo 0,4823 deleža VWCE. Po treh letih imaš 36 nakupov z natančnostjo na štiri decimalke, vsak po drugem tečaju.

Primer: prodaja VWCE po treh letih DCA

V resnici izračun ni tako preprost. Vsak od 24 nakupov ima svoj tečaj in svojo ceno, prodaja pa se poravnava nakup po nakup, ne po letnih povprečjih. Točen izračun zahteva obdelavo vsake transakcije posebej.

Kaj moraš prijaviti in kdaj

Če si v letu prodal ETF deleže, oddaš Doh-KDVP do 28. februarja naslednje leto. Prijaviti moraš tudi prodajo z izgubo. Če imaš Dist ETF, dividende prijaviš ločeno na Doh-Div. Če v letu nisi nič prodal in imaš samo Acc ETF, ne oddajaš ničesar.